近日，跨國(guó)藥企相繼公布了2020年Q1業(yè)績(jī)。從中國(guó)區(qū)收入來(lái)看，一方面基于相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保目錄或通過(guò)審批，部分跨國(guó)藥企業(yè)績(jī)呈上升態(tài)勢(shì)；而另一邊，受4+7擴(kuò)圍、第二批全國(guó)集采影響，相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)短期內(nèi)下滑明顯。
中國(guó)醫(yī)保放量、審批助力，諾華、AZ、禮來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯
諾華公布的2020年Q1里，銷售額同比增長(zhǎng)13%，核心凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)34%。具體來(lái)看，由于Entresto（沙庫(kù)巴曲纈沙坦鈉片，商品名：諾欣妥）加入中國(guó)醫(yī)保目錄，展現(xiàn)了出很強(qiáng)的基層醫(yī)療吸收速度。該藥物今年一季度全球范圍內(nèi)銷售增長(zhǎng)62%。
此外，其另一款藥物Cosentyx（司庫(kù)奇尤單抗，俗稱“蘇金單抗”）得益于該藥物在同類藥物中的優(yōu)勢(shì)，并且通過(guò)了中國(guó)的審批，2020年Q1同比增長(zhǎng)19%。
得益于醫(yī)保放量、審批，與諾華相似的是，阿斯利康在中國(guó)區(qū)相關(guān)藥物業(yè)績(jī)也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。
阿斯利康2020年Q1營(yíng)業(yè)收入63.54億美元，同比增長(zhǎng)16%。其中中國(guó)區(qū)收入14.16億美元，同比增長(zhǎng)14%，占到阿斯利康全球總收入的22.29%。阿斯利康在中國(guó)區(qū)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)，離不開其三代EGFR抑制劑Tagrisso（奧希替尼）進(jìn)入醫(yī)保目錄實(shí)現(xiàn)放量；Imfinzi在中國(guó)獲批上市，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批上市的PD-L1單抗。
另外值得關(guān)注的是，在去年的醫(yī)保談判中，禮來(lái)雖然沒(méi)有藥物入選，不過(guò)其通過(guò)合作研發(fā)的藥物卻有身影，其中一款便是與信達(dá)生物共同開發(fā)的創(chuàng)新PD-1抑制劑Tyvyt（信迪利單抗注射液，商品名達(dá)伯舒），Tyvyt是首個(gè)進(jìn)入我國(guó)醫(yī)保目錄的PD-1產(chǎn)品，基于該藥品第一季度銷量，禮來(lái)Q1業(yè)績(jī)也相應(yīng)有所增長(zhǎng)。
受兩輪集采影響，賽諾菲、輝瑞、拜耳業(yè)績(jī)下滑
4+7試點(diǎn)中，原研藥企多持觀望態(tài)度并未大面積參戰(zhàn)，首批25個(gè)集采品種里，僅有阿斯利康、百時(shí)美施貴兩家原研企業(yè)入圍。4+7擴(kuò)圍后，跨國(guó)原研藥企開始參戰(zhàn)，包括上述兩家，賽諾菲、默沙東、禮來(lái)等相關(guān)產(chǎn)品給出的報(bào)價(jià)與全國(guó)最低價(jià)比較，最高降幅達(dá)到80%以上，最終入圍獲得相應(yīng)的市場(chǎng)。
4+7擴(kuò)圍于去年開標(biāo)，12月份各地區(qū)陸續(xù)落地執(zhí)行，2020年Q1是4+7擴(kuò)圍執(zhí)行后的第一個(gè)季度。此外，第二批全國(guó)集采也在今年1月份開標(biāo)。受兩輪集采交替影響，部分跨國(guó)藥企相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)短期內(nèi)下滑明顯。
輝瑞Q1業(yè)績(jī)顯示，中國(guó)區(qū)收入同比下降41%，主要受帶量采購(gòu)在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣導(dǎo)致立普妥、絡(luò)活喜等藥物收入下滑。
在4+7、4+7擴(kuò)圍中，輝瑞上述兩款藥物都未入選，輝瑞在中國(guó)區(qū)的業(yè)績(jī)深受其影響，為了止損，去年輝瑞籌劃將自己的非專利藥物包括立普妥、絡(luò)活喜等剝離，跟邁蘭合并。
賽諾菲2020年Q1財(cái)報(bào)顯示，受氯吡格雷及厄貝沙坦、厄貝沙坦氫氯噻嗪等專利過(guò)期產(chǎn)品大幅降價(jià)進(jìn)入帶量采購(gòu)影響，第一季度賽諾菲中國(guó)整體收入為6.8億歐元，下滑14.4%。
其中氯吡格雷在Q1收入1.18億歐元，厄貝沙坦/厄貝沙坦氫氯噻嗪收入0.68億元，分別下滑53.5%和32.7%。并且，雖然賽諾菲的格列美脲沒(méi)有參與第二輪集采報(bào)價(jià)，但在低價(jià)沖擊下，第一季度中國(guó)收入0.33億歐元，下滑13.2%。
另一方面，在第二批全國(guó)集采中，拜耳阿卡波糖（商品名：拜唐蘋）以超低價(jià)獲得集采資格，從而受到業(yè)界廣泛關(guān)注，在2020年Q1業(yè)績(jī)里，拜耳一季度中國(guó)區(qū)制藥業(yè)務(wù)收入下降，拜耳給出的解釋是由于市場(chǎng)預(yù)期拜唐蘋和拜復(fù)樂(lè)的批量采購(gòu)價(jià)格將于4月1日起降低，從而導(dǎo)致一季度需求延期。
可以看到，受集采影響，部分跨國(guó)藥企在中國(guó)區(qū)的業(yè)績(jī)短期內(nèi)下滑明顯。
醫(yī)保、集采等政策下，跨國(guó)藥企已著手改變策略
國(guó)家醫(yī)保局開啟藥品帶量采購(gòu)旨在擠壓虛高藥價(jià)，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)仿制藥替代原研，將原研藥尤其是過(guò)期原研藥從超國(guó)民待遇拉下神臺(tái)。目前來(lái)看，這種趨勢(shì)正日益顯現(xiàn)。行業(yè)分析者表示，在帶量采購(gòu)之下，跨國(guó)藥企存量產(chǎn)品抗集采降價(jià)能力弱，仍需要通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品拉動(dòng)增長(zhǎng)。而被納入優(yōu)先審批，以及進(jìn)入醫(yī)保目錄或是方向之一。
除了國(guó)家醫(yī)保局牽頭的全國(guó)集采，目前各地方響應(yīng)醫(yī)保改革政策也開始進(jìn)行省級(jí)集采，例如湖南進(jìn)行的抗菌藥專項(xiàng)采購(gòu)，福建省對(duì)未過(guò)評(píng)藥品開展集采，值得關(guān)注的是，地方集采中都鮮有跨國(guó)藥企身影。行業(yè)人士指出，盡管一些地方集采采取價(jià)格保密措施，但是一旦集采落地執(zhí)行，其價(jià)格也會(huì)隨之公布，低價(jià)容易打破其原有的全國(guó)價(jià)格體系，這也是跨國(guó)藥企不愿意入局的原因之一。
在帶量采購(gòu)、醫(yī)保目錄調(diào)整等政策下，近期，跨國(guó)藥企在中國(guó)區(qū)也開始作出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整。
據(jù)媒體透露，諾華宣布將中國(guó)作為前三大市場(chǎng)之一，其上海研發(fā)中心運(yùn)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向擴(kuò)大早期臨床開發(fā)以及后期臨床試驗(yàn)的規(guī)模和領(lǐng)域上。另外，諾華中國(guó)宣布成立基礎(chǔ)疾病事業(yè)部，劍指慢病領(lǐng)域；日前，阿斯利康宣布進(jìn)軍縣級(jí)腫瘤市場(chǎng)，成立了縣腫瘤團(tuán)隊(duì)推廣腫瘤產(chǎn)品，包括被帶量采購(gòu)的吉非替尼（易瑞沙）、還有新上市的PD-L1（Imfinzi）。并且阿斯利康的轉(zhuǎn)崗計(jì)劃也被曝光，該計(jì)劃顯示Q2將面向縣域市場(chǎng)開放更多崗位機(jī)會(huì)。
當(dāng)前許多跨國(guó)藥企表示看好中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的潛力，未來(lái)將持續(xù)加碼布局中國(guó)區(qū)市場(chǎng)。并且，當(dāng)前全球醫(yī)藥市場(chǎng)正在發(fā)生改變，研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2020年中國(guó)有望成為僅次于美國(guó)的全球第二大藥品市場(chǎng)。
值得關(guān)注的是，依據(jù)已披露的MNC全球營(yíng)收，有關(guān)機(jī)構(gòu)初步統(tǒng)計(jì)，同比去年排位，羅氏以156.28億美元營(yíng)收登上王座，成功取代輝瑞，輝瑞則跌出前3排在第4（營(yíng)收120.28億美元），諾華以122.83億美元營(yíng)收擠進(jìn)前2（去年排第3），默沙東位列第3（營(yíng)收120.57億美元）。伴隨巨頭們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的布局，未來(lái)全球營(yíng)收排名還將發(fā)生哪些變化？拭目以待。
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