2025年7月21日，阿斯利康宣布將在2030年前投入500億美元，投向美國制造和研發(fā)體系。
這包括在弗吉尼亞建設(shè)其有史以來最大的原料藥生產(chǎn)基地，覆蓋小分子、寡核苷酸和肽類藥物。同時(shí)，阿斯利康還計(jì)劃擴(kuò)建馬里蘭和印第安納的研發(fā)與連續(xù)制造工廠，建設(shè)細(xì)胞治療專用工廠和臨床試驗(yàn)物流基地。
這不是一個(gè)公司“遷一座廠”，而是一個(gè)跨國巨頭重寫自己對“安全、確定、增長”的理解邏輯。
而且，它不是孤例——默沙東、禮來、羅氏、諾華等多家藥企，短短數(shù)月內(nèi)，紛紛宣布在美國本土投資建廠或擴(kuò)建研發(fā)設(shè)施。
這一波連鎖式轉(zhuǎn)向，顯然不是對成本的再衡量，而是對信任的重新定義。
這背后的根本邏輯，是制藥行業(yè)正在悄然完成一場架構(gòu)切換。以前的制藥體系信任跨國協(xié)作，現(xiàn)在則更信“核心市場可控閉環(huán)”。這種趨勢并不是從供應(yīng)鏈端起跳，而是從價(jià)值主權(quán)認(rèn)知開始改寫。
越是核心品類，越不會(huì)輕易外包；越是下一代技術(shù)，越要提前鎖鏈；越是戰(zhàn)略市場，越想“自己能產(chǎn)”。
阿斯利康此次的投建項(xiàng)目，聚焦的正是未來十年制藥核心增長賽道：
· 口服GLP-1：減重+糖尿病市場爆發(fā)式成長
· baxdrostat：高血壓靶點(diǎn)創(chuàng)新藥
· 口服PCSK9抑制劑：新一代降脂手段
· 寡核苷酸、小分子組合：精準(zhǔn)治療平臺底層工藝
它不是補(bǔ)工廠，而是在構(gòu)筑下一個(gè)10年主動(dòng)權(quán)。
過去的十年，沒人愿意主動(dòng)打破全球藥品制造的外包協(xié)作體系。那么為什么到了2024-2025年，會(huì)有這么密集的回流動(dòng)作？
三股變量幾乎同時(shí)抵達(dá)：
1. 政策變量：
o 《通脹削減法案》（IRA）加速對本土醫(yī)藥制造的稅收與醫(yī)保聯(lián)動(dòng)支持。
o 川普“再工業(yè)化”思維重回議程，藥品被視為“主權(quán)資產(chǎn)”之一，歐盟國家也通過類似政策（如《歐盟制藥戰(zhàn)略》）強(qiáng)化本地供應(yīng)鏈。
2. 產(chǎn)品變量：
o GLP-1、細(xì)胞治療、寡核苷酸等新技術(shù)進(jìn)入商業(yè)化爆發(fā)前夜。
o 制藥企業(yè)不愿再把核心生產(chǎn)交給鏈條外部，對工藝控制權(quán)要求極高。
3. 風(fēng)險(xiǎn)變量：
o 供應(yīng)鏈被地緣干擾沖擊的頻率與成本持續(xù)上升。
o 企業(yè)內(nèi)控體系傾向于“少即是穩(wěn)”、“本地即是可靠”。
換句話說：成本已不再是最大變量，穩(wěn)定 + 主控 + 響應(yīng)速度成了首要考量。
許多人誤以為“回流核心市場”影響的是一些通用制藥產(chǎn)線，其實(shí)真正被繞開的，是全球CDMO產(chǎn)業(yè)中最值錢的那一段——核心商業(yè)化承接段。
以中國為例，曾在多個(gè)品類中占據(jù)關(guān)鍵制造位置：
· GLP-1代謝類藥物
曾大量承接多肽合成與原料生產(chǎn)訂單，但自2024年下半年起，禮來與諾和諾德加快自建合成工廠布局。同時(shí)，諾和諾德母公司Novo Holdings于2024年2月出資165億美元收購?fù)獍a(chǎn)商Catalent，推動(dòng)供應(yīng)鏈內(nèi)部整合，導(dǎo)致外包訂單明顯收縮。
· 核苷酸藥物
中國CDMO在初期研發(fā)工藝環(huán)節(jié)具備一定份額，但阿斯利康直接宣布將產(chǎn)能鎖在弗吉尼亞，涉及多條中長期品線，商業(yè)化流轉(zhuǎn)通道被“內(nèi)化”。
真正的問題不是“客戶流失”，而是我們正從核心鏈條中被溫柔剝離。
不是你做不好，而是它們不打算讓你做了。
有人會(huì)問：是不是訂單從中國流出去，會(huì)流向印度或東南亞？
現(xiàn)實(shí)也許更冷：
· 印度：2024年，印度API廠商如Sun Pharma和Dr. Reddy’s因GMP問題，多次收到FDA警告信。例如，2024年3月，Sun Pharma的古吉拉特工廠因質(zhì)量控制違規(guī)被FDA警告，導(dǎo)致部分訂單被歐美藥企回撤。
· 東南亞：因冷鏈、法規(guī)、人力等系統(tǒng)性配套不足，越南、印尼等地難以承接高要求的生物藥/寡核苷酸類訂單。
· 歐美本地CMO：如Lonza、Catalent，因靠近核心市場、熟悉FDA/EMA法規(guī)，更容易被“綁定為內(nèi)圈伙伴”。
這不是地理替代問題，而是“信任半徑”問題：誰離核心市場（美國、歐盟）最近，誰最能被監(jiān)管看見、合規(guī)審查、即時(shí)介入，誰才是安全選項(xiàng)。
全球化，不再是“你做我賣”，而是“我信你做給我”。
我們過去談“出?！保劦氖亲月窂?、準(zhǔn)入資質(zhì)、合作模式、License-out。但今天，真正的出海不再是“去拿批文”，而是“去控制價(jià)值流”。
未來的中國藥企、CXO公司，如果不能在全球戰(zhàn)略市場中擁有：
· 制造節(jié)點(diǎn)（產(chǎn)能落地，如在歐盟或北美建廠）
· 控制權(quán)（工藝/質(zhì)量由自己掌握）
· 綁定關(guān)系（從流轉(zhuǎn)角色轉(zhuǎn)向聯(lián)合主控）
那就永遠(yuǎn)只是一個(gè)“低議價(jià)、易替代”的節(jié)點(diǎn)，不是真正的全球角色。
阿斯利康們在做的，不是簡單去美國或歐盟，而是構(gòu)建一個(gè)自控閉環(huán)的信任空間。
它們的全球化，不是終結(jié)，而是聚焦于“核心市場+可信伙伴”。
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